Фондът на Абу Даби предлага да изкупи инвеститори, бягащи от Китай, частен капитал
Инвестиционният орган на Абу Даби се стреми да се възползва от оттеглянето на западните инвеститори от Китай, като предлага да купи с отстъпка техните дялове във фондове, управлявани от Хонконг- базиран PAG.
Преместването от основния държавен фонд на Абу Даби, описано от четирима души, запознати с въпроса, е знак за това как някои инвеститори от Персийския залив искат да спечелят изгодни сделки, тъй като базираните в САЩ инвеститори намаляват експозицията си в Китай .
„Това е преход от американски инвеститори, които [преди] предпочитаха Китай, към инвеститори от Близкия изток, които нямат същите притеснения като тях“, каза човек, информиран за плановете.
PAG, в която Blackstone има миноритарен дял, си изгради репутация като предлага на глобални инвеститори достъп до сделки в Китай, използвайки връзки, изковани от нейния председател Weijian Shan, който има място в борда на Alibaba.
Една от най-големите групи за дялово инвестиране в Азия, управляваща повече от 55 млрд. долара, нейните инвеститори включват държавни пенсионни схеми в Калифорния, Тексас, Флорида и Айова, както и инвестиционни фондове в Канада, Австралия и цяла Европа.
Среща трудности при набирането на нов фонд, откакто Шан разкритикува Пекин през 2022 г. PAG подаде молба за първоначално публично предлагане на стойност 2 млрд. долара през 2022 г. в сделка, която би я оценила на до 15 млрд. долара, но листването не се е материализирало.
Четири от петте най-големи сделки на PAG от 2019 г. насам са били в Китай, според данни на London Stock Exchange Group. Те включват инвестиции в оператора на търговски центрове на Dalian Wanda, Zhuhai Wanda, и онлайн видео платформата IQIYI.
Към юни миналата година два от фондовете, в които Adia предлага да купи дялове – които бяха събрани през 2015 г. и 2018 г. — са върнали само 53 процента и 13 процента от сумите, които инвеститорите са платили, според документи от Calstrs, пенсионна схема за учители в САЩ. Първият фонд за изкупуване на PAG, събран през 2012 г., даде на инвеститорите 1,8 пъти парите, които са платили до същата дата.
Фондовете за изкупуване обикновено имат за цел да върнат парите на инвеститорите, плюс възвръщаемостта, в рамките на едно десетилетие.
PAG, която инвестира в цяла Азия, включително в кредити и недвижими имоти, както и частен капитал, е събрала приблизително 3 милиарда долара за своя планиран нов фонд до началото на тази година, според четирима души, запознати със ситуацията . Двама от тези хора казаха, че преди това са казали на инвеститорите, че имат за цел да приключат набирането на средства до края на 2023 г.
Първоначалната му цел за фонда е била 9 милиарда долара, според Reuters. Тя е събрала едва 2,2 милиарда долара до март миналата година, според документи до Комисията за ценни книжа и борси на САЩ.
Съгласно сделката Adia, която има дългогодишни отношения с PAG, ще предложи да купи инвеститори ' дялове във фондовете на PAG с отстъпка, в сделка, която фирмата за изкупуване би улеснила. Инвеститорите можеха да избират дали да продадат дяловете си.
Един инвеститор на PAG каза, че групата за изкупуване е посредничила при сделката с Adia, за да предостави шанс на други да излязат, защото „те искат [инвеститори], които са ангажирани с постоянни инвестиции в Китай, което много американски и европейски [групи] не са”.
Частен капитал Американските частни фондове се борят да изтеглят пари от КитайАдиа отказа коментар. PAG не отговори на многократните искания за коментар. В началото на март говорител на PAG каза, че е „определено некоректно“ да се каже, че са набрани 3 милиарда долара, добавяйки: „Все още не можем да дадем число, защото фондът не е затворен“.
Пенсионните фондове и други инвеститори в САЩ са все по-предпазливи да инвестират в Китай. Геополитическото напрежение предизвика ограниченията на САЩ върху инвестициите там, докато репресиите от страна на Пекин затрудниха листването на китайски компании в чужбина.
Част от парите в два от фондовете на PAG са обвързани с китайската компания за индустриални газове AirPower Technologies, която PAG първоначално подкрепи през 2017 г., казаха хората. PAG се съгласи да продаде AirPower, но регулаторите все още не са одобрили продажбата, добавиха те.
